2019-11-28
北京時(shí)間周四(3月1日)23:00，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將在美國參議院銀行業(yè)委員會(huì)就貨幣政策進(jìn)行半年度作證。市場預(yù)計(jì)，他不會(huì)放棄這樣一種評(píng)論，即美聯(lián)儲(chǔ)2018年的加息次數(shù)可能多于目前預(yù)測的三次。雖然他的這一言論一度令市場感到恐慌。
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鮑威爾將赴參議院進(jìn)行作證
北京時(shí)間2月27日23:00，鮑威爾首次以美聯(lián)儲(chǔ)主席的身份在美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì)就貨幣政策進(jìn)行了半年度作證。他在首秀上明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹狀況，可以找到2018年加息次數(shù)多于三次的理由。鮑威爾在眾議院的作證導(dǎo)致美國國債收益率走高，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌約300點(diǎn)。
財(cái)富管理公司Bleakley Financial Group的首席市場分析師博科瓦(Peter Boockvar)表示：“我認(rèn)為，鮑威爾加強(qiáng)了加息三次的愿望。根據(jù)今天的數(shù)據(jù)和他手頭掌握的信息，鮑威爾將在2018年加息三次。此外，鮑威爾還表示，他將根據(jù)這些消息做出相應(yīng)調(diào)整。”許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)非常有可能在2018年加息四次。
交易商表示，2月28日對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的擔(dān)憂仍在持續(xù)，因?yàn)槊拦僧?dāng)天再度出現(xiàn)大跌。標(biāo)普500指數(shù)2018年2月收跌3.9%，創(chuàng)下兩年來最糟糕的月度表現(xiàn)。2與28日，標(biāo)普500指數(shù)就下跌約1.1%至2713點(diǎn)，突破了2730點(diǎn)的關(guān)鍵技術(shù)位。
投資者在2月份的最后一個(gè)交易日繼續(xù)拋售股票，美元出現(xiàn)上漲，從而對(duì)石油和其他大宗商品造成了壓力。
B.Riley FBR的首席市場策略師霍根(Art Hogan)表示：“更大的問題是：誠實(shí)又直接的鮑威爾3月1日是否會(huì)扔下第二只靴子？他做的最糟糕的事情就是誠實(shí)回答了問題。”當(dāng)被問及如何才會(huì)提高利率預(yù)測時(shí)，霍根稱鮑威爾只是在討論美聯(lián)儲(chǔ)程序而已。
外界認(rèn)為，前幾任美聯(lián)儲(chǔ)主席都愿意采取措施安撫市場，如果市場波動(dòng)過大的話?；舾Q，當(dāng)他們在做決定時(shí)，肯定會(huì)考慮到市場波動(dòng)。不過，鮑威爾是否會(huì)像前主席耶倫和本·伯南克那樣行事，實(shí)施自己特有的行動(dòng)，現(xiàn)在對(duì)其測試還為時(shí)過早。
市場預(yù)測鮑威爾不會(huì)故意震動(dòng)市場
美股正在步入3月份，這通常是一年中更好的交易月份。美股2月份的下跌打破了連續(xù)10個(gè)月的上漲趨勢，終結(jié)了1959年以來最長的月度連漲。即便如此，市場預(yù)計(jì)鮑威爾不會(huì)在參議院作證時(shí)改變自己的態(tài)度。
博科瓦稱：“我不認(rèn)為，鮑威爾將告訴華爾街他們想聽到的事情。他只會(huì)說出自己的真實(shí)想法。他將獲得一部分人的尊重。這部分人并不認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)每次發(fā)脾氣之后都應(yīng)該向華爾街卑躬屈膝。”
鮑威爾的言論被一些人認(rèn)為是“新手犯下的錯(cuò)誤”。這意味著身為美聯(lián)儲(chǔ)新主席的鮑威爾并不打算引發(fā)市場震動(dòng)。但是，另外一些人懷疑，這一評(píng)論本身并非有意為之，并指出這與前主席耶倫最后一次會(huì)議聲明和紀(jì)要相呼應(yīng)。在那次會(huì)議紀(jì)要中，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的改善表示贊同，并表示進(jìn)一步采取漸進(jìn)的政策措施是合適的。
Grant Thornton的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯旺克(Diane Swonk)表示，外界已經(jīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席的評(píng)論進(jìn)行了衡量，他將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人的進(jìn)展和發(fā)布的言論。斯旺克還表示：“我想，但他們表示將走得更遠(yuǎn)的時(shí)候，相關(guān)的窗口就已經(jīng)打開了。對(duì)我來說，這是一種進(jìn)化。市場不會(huì)長期走低，意味著他們預(yù)計(jì)利率永遠(yuǎn)走低。市場已經(jīng)有了警鐘，似乎也的確有這種需要。未來利率將出現(xiàn)上升。”
鮑威爾的實(shí)際評(píng)論很均衡，這伴隨著這樣一種警告：當(dāng)預(yù)測3月份的利率決策時(shí)，他不能預(yù)先判斷委員會(huì)的行動(dòng)。
2月27日，鮑威爾作證期間回答一個(gè)問題時(shí)稱：“在12月的會(huì)議上，中值參與者呼吁美聯(lián)儲(chǔ)2018年加息三次。從那以后，我們看到的情況是，數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)正在走強(qiáng)，勞動(dòng)力市場也在持續(xù)走強(qiáng)。我們已經(jīng)看到一些相關(guān)數(shù)據(jù)，這將增強(qiáng)我的一種觀點(diǎn)，即美國的通脹率正在升向目標(biāo)水平。我們在全球范圍看到了這種持續(xù)性的力量。我們還看到財(cái)政政策變得更加刺激。”
然而，鮑威爾也強(qiáng)調(diào)，這并不意味著更新利率預(yù)測。他指出：“因此，我認(rèn)為，我們每個(gè)人都應(yīng)考慮到12月會(huì)議之后的事態(tài)發(fā)展，并在我們進(jìn)入3月份會(huì)議時(shí)寫下新利率路徑，我不想預(yù)先做出判斷。”
法國外貿(mào)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉沃爾尼亞(Joseph LaVorgna)表示，參議院的質(zhì)詢可能會(huì)有所不同，鮑威爾可能會(huì)被卷入有關(guān)經(jīng)濟(jì)的更深層次對(duì)話中。
沃爾尼亞還警告稱：“鮑威爾面臨的挑戰(zhàn)可能更多一點(diǎn)。我認(rèn)為鮑威爾做得很好。他不會(huì)試圖震動(dòng)市場，他不想做任何事來驚動(dòng)市場。如果他重復(fù)自己的評(píng)論，我不認(rèn)為他在釋放某種信號(hào)。”
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